¿Cuáles son ahora las alternativas para Argentina?
Jorge Marchini*
El establishment ha impuesto nuevamente la idea que no habría
otra opción para Argentina que aceptar el fallo del juez de
Nueva York Thomas Griesa a favor del reclamo multimillonarios
de fondos de inversión especulativos que exigen el pago
completo más intereses acumulados de títulos de deuda
que fueron comprados a precio de liquidación, a una fracción del valor
nominal, en el momento que el país sufrió una gran crisis financiera
a principios de siglo .
Nuevamente, tal como ocurriera entonces, vuelve a argumentarse que el
país “quedaría fuera del mundo” Se afirma en forma terminante
que el país perdería el rumbo de “recuperar la confianza de los mercado”
que se había logrado a partir de las sucesivas reaperturas de
ofertas renegociación de títulos “defaulteados” , el reciente arreglo de
controversias pendientes con empresas privadas del exterior en el
CIADI/Banco Mundial y el acuerdo con los países acreedores de deuda
en default desde la crisis del 2001 del Club de París .
La ratificación a mediados de junio por parte de la Suprema Corte de
EE.UU. del fallo del juez distrital de Nueva York
conformando los requerimientos usurarios de los fondos buitre
alteró toda la situación . Por un lado, y en lo inmediato, no sólo por
inhibir pagos comprometidos girados a acreedores de deuda renegociada –
hold-ins-, sino por representar la exigencia
del fallo del pago inmediato de 1.500 millones de dólares a
los agiotistas, un grave antecedente que podría desembocar en
la exigencia de pago completo e intereses por parte aquellos tenedores de
bonos que no aceptaron canjes – hold-outs- (alrededor de 15 mil
millones de dólares ) , pero también la posibilidad de impulsar
nuevos reclamos por parte de los hold-ins que aceptaron una quita
del 66,3% del valor nominal en renegociaciones anteriores .
Cualquiera fuera la evolución – aceptando pagar o no, - el
país ha sido llevado por las decisiones de los tribunales de
EE.UU a una situación crítica que tendrá sin duda enormes
consecuencias y derivados insospechados. Por lo pronto, y pese a las
significativas y extendidas muestras de solidaridad con Argentina, el
conflicto ha cerrado objetivamente el camino de un retorno al
mercado para requerir nuevos créditos en un corto plazo como pretendía
Argentina Ello ocurrirá tanto si Argentina paga a los bonistas de acuerdo
al fallo , al poderse prever la incertidumbre que provocará la ola de nueva
demandas, como si al no hacerlo la justicia de EE.UU. prioriza pago
de la sentencia o hace quitas a otros acreedores para hacerlo posible, lo cual
llevará de hecho al “default”.
Ya la situación de las cuentas externas de Argentina – la balanza de pagos-
se había venido deteriorando El signo más evidente de esta
problemática ha sido la casi permanente caída de las reservas del Banco
Central (de 51 mil millones de dólares en Agosto de 2010
a 29 mil millones en la actualidad) .
Se sumaron como factores incidentes:
a) La erosión del saldo de la balanza comercial. Ella ha resultado
notable en el último período, y resulta en particular llamativa en el
presente año. Pese a verificarse un año con cosecha record en
un período de altos precios internacionales los ingresos por
exportaciones se han reducido. En tanto, también, muy
significativamente, no se ha producido un descenso
general de las compras externas pese a la menor actividad
económica y limitarse autorizaciones a las importaciones El saldo de
la balanza comercial del país para los primeros seis meses del
presente año fue de 3.684 millones de dólares ( una
caída de 1.463 millones de dólares, es decir de un 28%, respecto al mismo
período en 2013) . Los números dejan entrever en un principio la posible
existencia de graves maniobras delincuenciales de
sub-facturación de exportaciones, contrabando y sobre- facturación de
importaciones entreverados en juegos cambiarios ilegales y fugas de
capitales.
b) Los fuertes y crecientes pagos por deuda pública
dentro de una estrategia arg o fondos buitregeneral de desendeudamiento. Desde
2003 Argentina ha pagado más 100 mil millones de dólares
equivalentes con divisas
c) La enorme y creciente significación de la fuga de capitales
– desahorro nacional- que ha sido crónica desde 2007 pese a la
imposición de restricciones cambiarias a partir de octubre de 2011, siendo un
signo evidente del fenómeno del permanente crecimiento de los activos privados
externos ( 205.460 millones de dólares del sector privado no financiero
más 3.158 millones dólares del sector financiero, de acuerdo a
estimaciones oficiales del Banco Central a marzo de 2014).
Ante el insospechado cariz que ha tomado la situación y la
precipitación de eventos en los últimos días (posición
intransigente y provocadora de los fondos- buitre , negativa del
juez Griesa de brindar un nuevo plazo de gracia) no alcanza ya
sólo hablar mal de los buitres y quejarse los terrible que son los
especuladores -que no son sino un producto natural derivado de la desregulación
y globalización financiera-, sino preguntarse si tiene Argentina
alternativas en este momento.
Por lo pronto, debe ponderarse que la situación no es asimilable a las
recurrentes crisis que vivió el país en las últimas décadas. Argentina al igual
que Venezuela son los únicos países de la región que pueden contar
inmediatamente con saldos positivos de la balanza corriente de pagos, el nivel
de endeudamiento en moneda extranjera es bajo, y, para nada menor,
existe marco internacional de pérdida de credibilidad de la arquitectura
financiera mundial a partir de las consecuencias y los costos
públicos de la crisis 2007/08.
Si bien es imposible vaticinar cómo derivarán los
últimos eventos, es preciso inmediatamente analizar con seriedad y sin
impresionismos superficiales el escenario planteado y sobre todo
analizar/debatir pasos viables y consistentes para defender el
interés nacional.
Si hay alternativas
No es cierto que el gobierno carezca de alternativas. Por lo
pronto, ante la perspectiva del default forzado por los
“buitres” y su aliada, la justicia de EE.UU. , deberá reconocer sin
tapujos la emergencia planteada, y avanzar en forma inmediata para proteger la
economía nacional combatiendo decididamente y sin más demora la
continuidad de drenajes y fugas.
Debe ponerse en evidencia que se trata de una emergencia nacional y,
tal como ocurre siempre ante éstas, los intereses particulares deben
quedar subsumidos en los generales. La Patria por sobre lo individual y
egoísta.
A) Control púbico y social en la fiscalización y
apertura/transparencia informativa de las operaciones de comercio
exterior. Combatir con leyes ya vigentes maniobras hoy
extendidas de sub-facturación y contrabando de exportaciones y sobre facturación
de importaciones y fugas de capitales-.
B) Hacer una amplia convocatoria pública para la
elaboración ante la emergencia nacional de un Plan de Defensa
de la Producción y el Trabajo , contra la Especulación, la Delincuencia
Económica y el Enajenamiento del Patrimonio Nacional que
incluya el debate de propuestas /planes concretos ( por
ejemplo, priorizar el sostenimiento de fuentes de trabajo,
profundizar el monitoreo de la inflación (costos y precios), combate
al contrabando y las maniobras en el comercio exterior y
cambiarias, sostenimiento de la producción nacional, sustitución de
importaciones, reformas financieras e impositivas, compre
nacional/latinoamericano, campaña y plan para el ahorro de
energía, entre otros.)
C) Ante el intento de estrangular la balanza de
pagos y llevar el país al “default”, determinar /investigar
origen de todas las obligaciones y movimientos financieros de forma de
poder reestructurar y reprogramar pagos en forma
justa y responsable de acuerdo a prioridades y capacidad genuina de pago.
D) Impulsar iniciativas concretas de unidad
latinoamericana para la protección regional que vayan más allá de lo
enunciativo, como ser, entre otras:
- Puesta en marcha inmediata del Banco
del Sur.
- Constitución de fondo común de reservas
y de “swaps” de reaseguro permanente entre bancos centrales
regionales.
- Ampliación del intercambio comercial regional
compensado con el uso de monedas locales y/o unidades de
cuenta (SUCRE).
- Coordinación de políticas y acciones para evitar
devaluaciones competitivas y maniobras especulativas/fugas de
capitales.
- Ante la evidente
recurrente parcialidad de tribunales de países
centrales para dirimir conflictos de sus personas y
empresas privadas contra los Estados de
nuestros países, denunciar contratos que
incluyan la cesión de jurisdicción contractual y reafirmar
el derecho soberano a la plena e intransferible
soberanía jurídica nacional . Es urgente avanzar en un proceso de debate
internacional para reformar el régimen de tratamiento jurídico de
las deudas soberanas.
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